东方证券：南京银行2022年中报点评：盈利保持高增，资产质量延续优异

南京银行(601009)业绩增速保持高位，非息收入表现亮眼。南京银行22H1实现归母净利润同比增长20.1%（vs22.3%，22Q1），增速较Q1略有放缓，但仍维持在较高水平，符合我们的预期。22H1公司营收实现同比增长16.3%（vs20.4%，22Q1），增速较Q1小幅放缓，拆分来看：1）22H1公司利息净收入同比下降0.6%，主要是受到净息差同比收窄的拖累；2）22H1非息收入实现同比增长50.9%，保持在较高水平，主要由投资收益拉动，中间业务收入同比下降3.9%，主要是受到代理及咨询业务拖累。息差仍处下行通道，信贷保持高速扩张。公司22H1净息差为2.21%（vs2.25%，21A），息差收窄仍是受到资产端定价下行的拖累，22H1公司贷款收益率为5.27%，仍然处于下行通道中（vs5.42%，21A），与行业整体趋势一致。负债端成本稳中有降，22H1计息负债成本率为2.37%（vs2.43%，21A），预计主要受益于存款定价机制改革和市场利率处于低位，存款平均成本率为2.32%（vs2.35%，21A）。截至22H1，公司贷款总额实现同比增长17.6%（vs17.7%，22Q