中邮证券：永兴材料（002756）-业绩新高，下半年更加值得期待

永兴材料(002756)事件：公司公布2022年半年度报告，2022H1公司实现营收64.14亿元，同比增长110.5%，归母净利润为22.63亿元，同比增长647.6%；22Q2实现营收37.83亿元，同比增长123.5%，环比增长43.8%，归母净利润为14.52亿元，同比增长713.0%，环比增长79.0%。点评：全年继续维持2.2万吨产量，下半年值得期待。2022H1公司碳酸锂业务实现营收30.2万元，同比增长685.4%；归母净利润为21.0亿元，同比增长1846.1%。2022H1公司碳酸锂销量7380吨，同比增长35.46%，2022Q2公司碳酸锂销量为4660吨，环比增长71.3%，同比增长62.9%，对应2022H1碳酸锂的售价为46.26万元/吨（含税），营业成本约为5万元/吨。碳酸锂产销大增主要是公司锂盐二期的2条碳酸锂生产线均已投料测试，第1条生产线接近满产，第2条产线还在产能爬坡阶段，预计全年碳酸锂产量2.2万吨，下半年业绩放量值得期待。不利因素已消除，特钢业务回归正轨。2022H1公司特钢业务实现营收33.9亿元，同比增长27.4%，归母净利润为1.6亿元，