中邮证券：立中集团（300428）-业绩符合预期，免热合金完成FTO报告

立中集团(300428)投资要点业绩符合预期，下半年产业链恢复值得期待。公司发布2022上半年财报，22H1实现营收100.52亿元，同比增长16.00%，归母净利润为2.77亿元，同比增长0.55%。2022Q2实现营收45.14亿元，同比增长3.14%，环比下降18.48%，归母净利润为1.43亿元，同比增长0.33%，环比增长6.30%。Q2营收环比下降主要原因在于上海、长春等疫情防控升级，公司铸造铝合金和铝合金车轮产品销量受到影响。目前疫情得到有效控制，物流和供应链恢复正常，公司下半年业务值得期待。扣除股权激励摊销的归母净利润稳步增长。2022H1扣除股权激励摊销的归母净利润为3.23亿元，同比增长17.13%，扣除股权激励摊销的扣非归母净利润为2.57亿元，同比增长13.12%。2022Q2公司扣除股权激励摊销的归母净利润为1.80亿元，同比增长27.42%，环比增长26.15%；扣除股权激励摊销的扣非归母净利润为1.39亿元，同比增长18.73%，环比增长17.83%。研发材料费用和样品试制费用增加，人民币贬值公司出口业务持续收益。2022Q2公司毛利率为9.89%，环比增