安信证券：钢研高纳（300034）-2023H1归母净利增长23.68%，盈利能力持续提升

钢研高纳(300034)事件：8月25日，公司发布2023年半年度报告，2023H1实现营业收入（14.65亿元，+28.36%），归母净利润（1.54亿元，+23.68%），扣非归母净利润（1.46亿元，+23.94%）；23Q2实现营业收入（8.44亿元，+36.36%），归母净利润（0.94亿元，+48.71%），扣非归母净利润（0.91亿元，+50.99%）。收入规模稳步增长，铸造高温合金占比提升。报告期内，航空发动机下游持续高景气，带动公司营业收入同比增加28.36%至14.65亿元，其中：①铸造合金：2023H1实现收入（9.00亿元，+49.13%），占公司整体营收比例提升8.56pct至61.46%，毛利率提升4.45pct至28.18%。子公司方面，钢研德凯主营铝镁钛轻质合金铸件，报告期内实现收入（5.90亿元，+21.70%），净利润（0.64亿元，+1.61%），净利率下降2.52pct至12.74%，或主要系报告期内产品结构变化所致，公司将铸造高温合金和轻质合金整合进入钢研德凯，未来或将有望进一步加强铸造业务协同效应，据公司中报披露，其已在某大尺寸型号单晶合金及