首创证券：健盛集团（603558）-公司简评报告：棉袜利润显著改善，越南扩产强化海外交付

健盛集团(603558) 核心观点 事件：公司发布2023年年报，全年实现营收22.81亿元，同降3.07%；实现归母净利润2.7亿元，同增3.34%。拟每股派发现金红利0.25元。点评： 无缝业务增长稳健，棉袜业务短期承压。（1）棉袜：2023年棉袜业务实现收入16.55亿元，同比+2.7%；其中23H1/H2收入分别同增7.3%/9.2%。李宁、蕉内、UBRAS等国内客户订单增长较快，内销收入同比+52.43%。量价方面，棉袜销量3.3亿双，同比-3.63%，据此测算均价5.01元/双，同比+6.4%。利润方面，全年棉袜业务实现净利润2.48亿元，同比+19%。（2）无缝：2023年无缝业务实现收入16.55亿元，同比-15.3%；其中23H1/H2收入分别同降15.1%/15.3%。量价方面，无缝销量2663万双，同比-8.63%，据此测算均价23.5元/件，同比-7.3%。无缝业务核心客户订单波动，新客户放量有望助力24年实现较快复苏。分地区看，国内/海外收入分别同比+15.67%/-5.66%；单季度看，23Q4公司实现营收6.23亿元，同比+16.11%，实现净利润6986