开源证券：完美世界（002624）-公司信息更新报告：新游带动业绩持续修复，《幻塔》海外表现可期

完美世界(002624)游戏业务表现亮眼，带动2022H1业绩修复，维持“买入”评级公司发布2022年中报业绩预告，预计实现归母净利润11.1亿元-11.6亿元（同比增长330.84%-350.25%），实现扣非归母净利润6.4亿元-6.8亿元（同比增长1573.79%-1678.40%）。公司业绩大幅增长一方面系2021H1公司优化部分海外游戏项目，产生一次性亏损约2.7亿元，同时《梦幻新诛仙》于2021H1期末上线，业绩贡献在当期尚未充分体现，形成较低业绩基数。另一方面系《梦幻新诛仙》《幻塔》《完美世界：诸神之战》等产品在2022H1贡献了良好的业绩增量。我们维持盈利预测，预测公司2022/2023/2024营业收入分别为112.32/129.19/143.51亿元，归母净利润分别为18.10/20.63/23.63亿元，对应EPS分别为0.93/1.06/1.22元，当前股价对应PE分别为14.5/12.7/11.1倍，我们看好公司游戏业务战略转型升级与游戏出海表现，维持“买入”评级。新游上线后不断迭代与运营升级，持续为公司贡献稳定流水《梦幻新诛仙》于2022年6月开启周年庆版本