国投证券：北鼎股份（300824）-Q2外销快速增长，内销表现平稳

北鼎股份(300824) 事件：北鼎股份公布2024年半年度报告。公司2024H1实现收入3.2亿元，YoY+0.2%；实现归母净利润0.3亿元，YoY-15.2%。经折算，公司2024Q2实现收入1.6亿元，YoY+7.8%；实现归母净利润0.1亿元，YoY-53.4%。我们认为，Q2北鼎外销持续高景气，内销同比持平，单季收入增速回升。 Q2单季收入增速转正：分区域来看：1）Q2北鼎自主品牌国内收入YoY+0.1%。国内厨房小家电消费景气较为平淡，北鼎加大营销推广力度、持续推出新品，Q2公司内销表现平稳。2）Q2北鼎外销收入YoY+31.1%。其中，品牌业务海外收入YoY+30.6%，自主品牌海外业务在地区、渠道、产品等方面的拓展均正常推进中；代工业务收入YoY+33.3%，受益于代工客户库存恢复，公司代工业务收入延续较高增速。我们认为，随着国内消费逐步复苏，北鼎产品有望受到品质消费人群青睐，后续收入有望回升。 Q2盈利能力同比有所下降：北鼎Q2归母净利率5.7%，同比-7.5pct。公司盈利能力同比有所下降，主要因为：1）受毛利率较低的外销业务占比提升影响，Q2北鼎毛利率同比-1.