中泰证券：长电科技：Q2营收创历史同期新高，先进封装龙头强者恒强

长电科技(600584) 投资要点 2024Q2营收创历史同期新高，利润率持续修复 【24H1】：公司实现营收154.87亿元，同增27.22%；归母净利6.19亿元，同增24.96%；扣非归母净利5.81亿元，同增53.46%；毛利率为13.36%，同比减少0.18pcts，归母净利率为4.00%，同比减少0.08pcts。归母净利润增速略低于营收增速主要因非经常性损益项减少所致：24H1非经损益0.38亿元，较23H1的1.17亿元减少0.79亿元，24H1非经损益中政府补助0.33亿元，较23H1非经损益中政府补助0.73亿元减少0.39亿元。扣非归母净利增速高于营收增速，主要是海外工厂在报告期内稼动率提升，带来利润率改善。 【24Q2】：公司实现营收86.45亿元，同增36.94%、环增26.34%，历史同期最高为74.55亿元，相较提升15.96%。此外，Q2营收增速远高于Q1营收16.7%的增速。Q2归母净利4.84亿元，同增25.51%、环增257.96%，扣非净利4.74亿元，同增46.86%、环增339.87%。毛利率14.28%，同减0.83pcts、环增2.08p