国信证券：苏农银行（603323）-战略持续落地，资产质量向好

苏农银行(603323)核心观点苏农银行披露2022年半年度业绩快报。公司2022年上半年实现归母净利润8.5亿元，同比增长21.9%，增速较一季报基本持平。公司上半年加权平均净资产收益率12.7%，同比回升1.4个百分点。规模稳步扩张，异地扩张战略持续落地。公司2022年二季末总资产同比增长13.1%至1705亿元，增速与一季末接近，规模保持稳健增长。与年初相比，总资产增长7.4%，其中贷款较年初增长9.6%，存款较年初增长6.2%，信贷保持较好增长。二季末苏州除吴江外的其他地区贷款快速增加，较年初增长20.1%至190亿元，明显快于贷款总额增幅，在贷款中的占比进一步提升至18.2%，向苏州市区进军的战略持续落地。营收增速略有回升，资产质量改善推高利润增速。2022年上半年实现营业净收入20.9亿元，同比增长6.5%，增速较一季度略微提高0.2个百分点。不过受益于资产质量改善，公司上半年实现营业利润9.3亿元，同比增长17.8%，实现利润总额9.3亿元，同比增长17.7%，均延续了去年中报以来的两位数增长。资产质量向好，拨备覆盖率持续回升。公司2022年二季末不良率0.95%，较一季