国信证券：常熟银行（601128）-小微战略下沉转型初具成效

常熟银行(601128)深耕小微领域，加快异地扩张。常熟银行由农信社改制建立，小微基因深厚，坚持小微战略，个人经营贷规模及占比稳步提升。常熟银行深耕常熟本地的同时，积极布局异地分支，并设立投资管理型村镇银行——兴福村镇银行，通过投资设立或收购村镇银行实现跨省域经营，异地扩张成长空间广阔。博采众长，探索“IPC技术+信贷工厂+移动科技平台MCP”的常熟小微模式。银行开展小微业务关键在于合理控制业务成本，立足这一关键小微业务开展模式百花齐放，演进出三类典型模式：传统IPC与人海战术模式、信贷工厂模式、大数据模式，各具优缺。常熟银行起步于IPC技术，以其为底层逻辑融合信贷工厂流程，实现规模效应之突破，并进行科技赋能，打造移动信贷平台MCP系统，形成独具一格的常熟模式，是优秀小微模式的集大成者。面对小微市场激烈竞争，常熟银行调整小微战略，深度下沉以实现错位竞争。2019年前后国有大行响应政策以较低定价杀入小微领域，围绕数字普惠业务模式开展小微信贷业务，以覆盖优质客群为主；信息技术崛起后互联网行业初露头角，依凭大数据优势定位线上小微信贷业务，以较高定价覆盖长尾小微客户，信用风险偏高。常熟银行早期