华福证券：算力系列跟踪：“AI四小龙”商汤&云从崭露头角，大模型竞争格局风云变幻

投资要点： 本周云计算板块普涨，商汤科技一骑绝尘。本周前三日（0701-0703）商汤科技+22.7%，周三（0703）单日商汤科技+17.4%。消息面上，6月25日，OpenAI宣布将于7月9日开始停止部分非支持国家和地区的API流量。而商汤则宣布推出大模型“0元购计划”，新注册企业用户将获得多项免费服务。同时，向新注册企业用户赠送5000万Token包，并提供从OpenAI到“日日新SenseNova”的迁移系列培训。此外，商汤科技或将发布“日日新5.5”大模型，全面升级产品矩阵。 云从AI大模型布局厚积薄发，AI鼠标产品较为亮眼。6月26日，从容大模型在OpenCompass多模态评测中平均得分65.5，仅次于GPT-4o、Claude3.5-Sonnet，位居中国第一、全球第三。整个从容大模型系列，包含语言、视觉、语音、代码生成、图像生成等大模型。底座大模型能力持续提升，带动着行业基础大模型的迭代升级以及应用落地——从容大模型已经在金融、安防、政务、交通、能源、教育、医疗、港口、文娱等多个行业领域落地，云从科技还建立了行业生态联盟，并与多家公司签约合作。值得关注的是，公司还推出