国海证券：陕西煤业（601225）-2023年三季报点评：投资影响减弱，集团增持彰显信心

陕西煤业(601225)事件:10月27日，陕西煤业发布2023年三季度报告：2023年前三季度，公司实现营业收入1274亿元，同比-2.41%，归属于上市公司股东净利润161.8亿元，同比-44.56%，扣非后归属于上市公司股东净利润190.0亿元，同比-15.56%。基本每股收益为1.67元，同比-44.56%。加权平均ROE为14.87%，同比减少12.12个百分点。分季度来看，2023年第三季度，公司实现营业收入367.7亿元，环比-19.8%，同比-21.3%；归属于上市公司股东净利润46.0亿元，环比-1.4%，同比+27.1%，扣非后归属于上市公司股东净利润53.6亿元，环比-15.7%，同比-27.9%。投资要点:三季度业绩同比下滑，主要由于煤炭价格下跌以及公允价值变动亏损。归母净利润环比基本持平，主要由于煤炭产销量环比下滑，但公允价值变动亏损环比二季度减少。产销：三季度产销环比下降。前三季度公司实现煤炭产量12427万吨，同比+7.14%，煤炭销量18645万吨，同比+6.65%，其中自产煤销量12305万吨，同比+8.62%，贸易煤销量6340万吨，同比+3.0%。