中泰证券：科顺股份（300737）-短期业绩承压，拟发行可转债助力百亿目标

科顺股份(300737)投资要点事件1：公司发布2021年报。报告期公司实现营收77.7亿元，同比+24.6%；实现归母净利润6.7亿元，同比-24.5%；实现扣非归母净利润5.7亿元，同比-35.4%；经营活动现金净流量为6.1亿元，同比+10.7%。单四季度公司实现营收20.9亿元，同比+9.8%；归母净利润-71.0万元，去年同期为3.2亿元；扣非归母净利润为-5194.2万元，去年同期为3.1亿元。事件2：公司发布2022年一季报。报告期公司实现营收17.3亿元，同比+18.7%；实现归母净利润9904.9万元，同比-40.8%；扣非归母净利润8209.1万元，同比-49.2%；经营活动现金净流量-11.0亿元，去年同期为-2.7亿元。事件3：公司发布公告，拟向不特定对象发行可转换公司债券，发行总额不超过22亿元（含22亿元），其中8.1亿元用于安徽滁州防水材料扩产项目，2.8亿元用于福建三明防水材料扩产项目，1.9亿元用于重庆长寿防水材料扩产项目，2.6亿元用于智能化升级改造项目，6.6亿元用于补充流动资金。收入端：全年收入稳健增长，22Q1增速略超预期。21年公司收入保持稳