光大证券：闻泰科技（600745）-跟踪报告之六：半导体业务22Q1快速增长，ODM业务环比有望逐步好转

闻泰科技(600745)事件：公司发布2022年一季报，实现营业收入148.03亿元，同比增长23.44%；归母净利润5.03亿元，同比增长-22.87%；扣非归母净利润6.33亿元，同比增长-5.51%。公司发布2021年年报，营业收入527.29亿元，同比增长1.98%；归母净利润26.12亿元，同比增长8.12%；扣非归母净利润22.01亿元，同比增长4.17%。点评：一、半导体业务：2021年，公司半导体业务实现对外主营业务收入138.03亿元，同比增长39.54%，毛利率37.17%，净利润26.32亿元，同比增长166.31%。2022年一季度，公司半导体业务持续保持环比增长，实现对外营业收入36.97亿元，同比增长9.62%，毛利率42.94%，净利润8.54亿元，同比增长41.18%。2021年以来，面对全球疫情的反复，公司进一步加快经营管理效率的提升。在产品涨价的背景下加大研发优化产品结构，加强高毛利率产品包括逻辑、模拟、功率Mos等的产能和料号扩充，成为半导体业务盈利增长的重要驱动力。在产品价格方面，公司积极强化同汽车客户、工业客户、消费电子客户更紧密的合作关系，2