国海证券：中钢国际（000928）-公司点评：海外订单高增，盈利能力同比改善

中钢国际(000928) 事件: 2024年8月28日，中钢国际发布2024年中报：2024H1，公司实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润90.7/4.2/3.7亿元，分别同比-15.2%/+22.4%/+27.5%；2024Q2，公司实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润41.7/2.0/1.6亿元，分别同比-25.3%/+52.0%/+21.5%。 投资要点: 工程主业收入承压，海外占比大幅提升：2024H1工程总承包/商品销售/服务/其他业务收入为84.3/5.0/1.3/0.2亿元，同比-15.8%/-8.5%/-0.5%/+11.0%；收入占比为92.9%/5.5%/1.4%/0.2%，同比-0.6/+0.4/+0.2/+0.1pct。工程总承包毛利率为10.7%，同比+3.2pct。分地区，境内/境外收入为43.9/46.9亿元，同比-41.7%/+47.7%；收入占比为48.3%/51.7%，同比-22.0/+22.0pct；毛利率为10.3%/12.5%，同比+1.5/+4.2pct。 海外订单增长较快，国内降碳需求有望逐步释放：2024H1，公司新签订单97.0