国信证券：伟星股份（002003）-2022一季度业绩增长45.1%，份额提升持续兑现

伟星股份(002003)事项：公司公告：4月29日，公司发布2022年一季报，公司收入为7.2亿元，同比增长33.6%；归母净利润0.7亿元，同比增长45.1%。国信纺服观点：1）优质客户订单提升推动一季度收入增长33.6%、业绩增长45.1%，毛利率提升1.4个百分点；2）符合下游快反和时尚设计趋势，拉链钮扣双龙头份额持续提升。3）风险提示：疫情风险；下游需求不及预期的风险；市场竞争风险；4）投资建议：公司经过多年积累，具备规模、成本、技术、快速响应等多方面核心优势，近年智能化与国际化战略驱动公司恢复快速增长，未来公司有望进一步提高客户份额，对标国际龙头成长空间广阔。由于公司的国际品牌客户需求旺盛，疫情改善后国内下游需求也有望修复，我们上调盈利预测，预计公司2022-2024年净利润分别为5.4/6.4/7.7亿元(原为5.1/6/7.1亿元)，同比增长20.1%/18.5%/20.4%，EPS分别为0.68/0.8/0.96元，当前股价对应PE分别为18.1x/15.2x/12.7x，由于盈利预测的上调，合理估值上调至16.3-17.1元（2023年PE20-21x，原为15.4-