天风证券：凯立新材（688269）-贵金属下行影响毛利，基础化工业务持续高增

凯立新材(688269)事件：凯立新材发布2023年半年度财务报告，上半年实现营业收入9.70亿元，同比+14.5%，实现归母净利润9113.6万元，同比-28.9%；其中Q2实现营业收入4.75亿元，同比-10.9%，环比-3.9%，实现归母净利润4988万元，同比-31.3%，环比+20.9%。上半年毛利率15.2%，同比-7.6PCT，销售净利率9.4%，同比-5.7PCT。收入增长、利润减少，毛利率下滑为主要原因公司2023H1实现营业收入9.70亿元，实现归母净利润0.91亿元，收入较22H1同比+14.5%，归母净利润则同比-28.9%，毛利率和净利率下滑明显，23H1销售毛利率和净利率分比为15.2%和9.4%，较22H1的22.9%和15.1%分别下滑7.6PCT和5.7PCT，毛利率下滑是收入增长、利润下滑的主要原因。从季度角度来看，23年Q1/Q2分别实现收入4.95亿和4.75亿元，归母净利润分别为0.41和0.50亿元，其中Q2收入、归母净利润同比均出现下滑，分别-10.9%和-31.3%。毛利率和净利率来看，Q2毛利率15.8%，净利率10.5%，虽同比下滑明