开源证券：安利股份（300218）-公司信息更新报告：Q1业绩预计继续同比高增，PU合成革龙头未来可期

安利股份(300218) 2024Q1业绩预计同比高增，PU合成革龙头未来可期，维持“买入”评级公司发布2024年一季度业绩预告，预计2024Q1实现归母净利润3800-4500万元，同比增长370.79%-420.68%，环比增长30.17%-54.15%，预计实现扣非归母净利润3500-4200万元，同比增长298.73%-338.47%，环比下降22.31%-6.77%。尽管公司Q1经营活动受春节放假影响，但其业绩依旧实现稳健增长。我们认为公司Q1业绩基本符合预期，因此维持公司2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为1.86、2.60、3.29亿元，EPS分别为0.86、1.20、1.52元，当前股价对应PE分别为16.3、11.7、9.3倍。我们看好公司作为国内PU革行业龙头，未来有望充分受益于鞋材需求复苏、TPU新产品及新能源汽车等新需求的持续放量，维持“买入”评级。 产品与客户结构持续优化，2024Q1公司主营产品量价齐升 据公司公告，2024Q1公司业绩同比高增主要原因系公司与品牌客户深化合作，大客户战略成效初显，客户结构和产品结构优化。量价