国信证券：成都银行（601838）-2021年报&2022年一季报点评：存款增长亮眼，资产质量优异

成都银行(601838)净利润增长超预期。2021年、2022年一季度营业收入179亿元、48亿元，同比分别增长22.5%、17.7%，增速较去年三季报回落，主要是利息净收入增速回落引起;2021年、2022年一季度归母净利润78.3亿元、21.5亿元，同比增长30.0%、28.8%，主要是资产质量改善的情况下，拨备计提压力减轻。公司收入增速基本符合预期，但归母净利润增速超出预期。2021年加权ROE17.6%，依然维持在同业前列。资产依然维持较快增长，存款增长表现优异。2021年、2022年一季度总资产同比增长17.8%、17.4%，2022年一季末总资产达到0.84万亿元，增速基本维持稳定。其中存款同比分别增长22.3%、22.5%，表现亮眼，年报日均存款增速也达到20.6%，一方面是对公活期存款优势持续，另一方面则加大定期存款揽存力度；贷款同比增长37.2%、33.4%，主要是对公贷款快速增长；一季末核心一级资本充足率8.34%。净息差同比小幅降低。公司披露的2022年日均净息差2.13%，同比降低6bps，是收入增速回落的主要原因。净息差回落主要是因为公司加大定期存款吸收力度，