国信证券：厦门银行（601187）-2022年一季报点评：业绩稳健增长，拨备较为充足

厦门银行(601187)业绩稳健增长。2022年一季度营收13.7亿元，同比增长18.2%，较去年年报可比口径的收入增速回升8.6个百分点，主要是投资收益贡献;一季度PPOP同比增长14.3%；一季度归母净利润6.3亿元，同比增长16.5%，增速较去年年报下降2.5个百分点，但考虑到去年年报的同比基数较低，因此去年全年归母净利润的两年平均增速为12.6%，相比之下，今年一季度的业绩增速较年报的调整增速实际上是小幅回升的。一季度加权ROE（未年化）2.71%，同比下降0.18个百分点。资产规模增长提速。2022年一季度总资产同比增长20.0%至3438亿元，增速较年报有所回升。其中，存款同比增长26.9%至1861亿元，贷款同比增长20.8%至1811亿元；期末核心一级资本充足率10.19%，较年初降低0.28个百分点，但依然十分充裕。利息净收入增速回落，投资收益贡献收入增长。公司未披露一季度日均净息差，但公司一季度利息净收入同比增长了10.5%，较去年可比口径的利息净收入增速降低了2.9个百分点，预计主要是净息差仍面临一定的下降压力。但今年一季度投资收益同比大幅增长，贡献了收入增量的一