中泰证券：详解厦门银行2022年一季报：营收向上实现双位数增长，资产质量向好

厦门银行(601187)季报亮点：1、业绩拐头向上实现双位数增长，营收和PPOP大幅转正。营收在利息收入和其他非息收入共同带动下同比增长18.3%，同时PPOP也大幅改善至14.3%；资产质量平稳向好，拨备计提力度总体保持相对平稳，净利润同比增速16.5%。2、信用风险指标向好。不良：不良率在低位环比继续下行1bp至0.90%，存量风险继续出清。关注类占比环比下降8bp至0.83%，从存量水平看公司关注类占比较低，未来总体风险尚可。拨备：公司拨备覆盖率371.43%，夯实在高位。3、1季度净非息收入同比增73.4%，由净手续费收入和净其他非息收入共同支撑。其中：1、净手续费收入同比增21.1%，保持较高增速，预计投行手续费支撑。2、净其他非息收入同比增速大幅转正至177.1%，总体保持较高增速（2021年全年同比增-17.3%），主要是投资收益和汇兑收益有增厚。季报不足：息差拖累净利息收入环比-8.2%，单季年化净息差环比下降18bp，主要是资产端收益率明显下降，资产端收益率环比下行16bp，预计主要是受到结构和定价双重影响。结构方面，1季度贷款增长平稳，主要增长在票据贴现和一般对公（