东亚前海证券：闻泰科技2021年年报及2022Q1业绩点评报告：半导体+ODM+光学协同效应逐步显现，长期发展动能强劲

闻泰科技(600745)事件点评4月25日，闻泰科技发布2021年度报告及2022年第一季度业绩报告，公司2021年实现营收/归母净利润/扣非归母净利润分别为527.29亿元/26.12亿元/22.01亿元，同比增长分别为1.98%/8.12%/4.17%。其中，产品集成业务收入386.85亿元，同比下降7.16%，半导体业务收入138.03亿元，同比增长39.54%。2022年第一季度公司营业收入148.03亿元，同比增长23.44%，归母净利润5.03亿元，同比下降22.87%。半导体业务全球市场份额进一步攀升，开启模拟芯片新领域。根据芯谋研究数据，2021年公司规模跃居全球功率分立器件半导体公司第6位。公司积极优化产品结构，布局高毛利产品，对逻辑、模拟、功率MOS等产品的产能和料号扩充，公司整体市场份额有望进一步扩大。目前公司IGBT流片成功，各项参数符合设计要求；达拉斯设计中心启动，该研发中心专注于开发模拟信号转换和电源管理IC。产品集成业务领域向非手机业务拓展，智能家居项目正式量产。公司积极推动产品从消费领域向工业、AIoT、汽车电子等非手机领域拓展并持续推出新品，为公司产品