中泰证券：详解平安银行2022年1季报：营收两位数增长，超预期；资产质量稳健

平安银行(000001)季报亮点：1、营收同比增10.6%、PPOP同比增13.3%，增速保持向上、超市场预期：净利息收入同比向上和其他非息保持高增是主要支撑。净利息收入同比增7.3%，息差环比回升带来的同比降幅收窄是利息收入向上的驱动因素。净利润同比增26.8%，拨备继续释放利润。2、1季度净利息收入环比增长3.8%：量价齐升驱动。公司单季日均生息资产规模环比增3.9%。单季年化净息差2.8%、环比上升6bp。净息差环比上行6bp主要为资产端收益率上行贡献；负债端成本保持平稳。贷款利率环比上升14bp至6.1%；个贷利率有较大幅度的回升。3、存款增长较好。Q1新增存款1720亿，与去年同期新增量较为接近，新增居民存款好于去年同期。新增对公和居民存款分别为1146亿和573亿，去年同期新增规模为1328亿和465亿。4、公司不良生成压力在高位边际有所改善。1季度不良生成1.8%、环比4季度下降1.6个点。不良率环比持平在1.02%。关注类占比1.41%，环比微降1bp。5、客户数和AUM总体增长平稳。零售客户数1.2亿、同比增速8.8%，客户数总量不低。零售客群贡献的AUM体量在3.3