中泰证券：详解苏州银行22年1季报：净利润高增21%，资产质量优异向好

苏州银行(002966)季报亮点：1、业绩保持平稳向上，净利润维持21%高增。1季度苏州银行中收在高基数下继续保持不弱增长，同时其他非息收入增速走阔，带动营收和PPOP同比增速继续保持小幅向上。公司资产质量保持优异，拨备计提力度平稳，净利润同比增速维持在21%的高增。2、一季度存贷两旺，资负结构总体保持稳定。1季度信贷单季新增159亿（高于21年同期103亿，主要贡献自对公），其中对公贷款单季新增98亿，占比新增6成。负债端存款增长不弱、单季新增240亿，与20/21年同期新增量小幅略增，存款占比计息负债比例稳定在66%。3、资产质量优异向好、拨备大幅夯实。公司不良自3Q20以来连续6个季度实现不良双降，关注+不良处于历史最好水平。1Q22苏州银行不良率0.99%，环比下行12bp，关注+不良类贷款占比1.80%，处于历史最好水平。1季度拨备覆盖率464%，环比大幅提升41个百分点。季报不足：1、单季年化息差继续延续环比下行趋势，1Q息差环比小幅下行1bp，下行幅度已经有明显收窄，主要是资产端收益率拖累，负债端正向贡献息差。资产端预计主要是重定价影响（苏州银行Q1重定价贷款占比总贷款在