中泰证券：闻泰科技（600745）-半导体业务高增长，平台化布局加大新项目投入

闻泰科技(600745)公告摘要：公司发布2021年报及2022年一季报，2021年公司实现营业收入527.29亿元，同比增长1.98%，归母净利润26.12亿，同比增长8.12%，扣非归母净利润22.01亿元，同比增长4.17%。2022年一季度，实现营业收入148.03亿元，同比增长23.44%，归母净利润5.03亿元，同比减少22.87%，扣非归母净利润6.33亿元，同比减少5.51%。半导体业务持续高增长，Q1经营性利润稳健增长，非经常性损益变动影响业绩表现。公司业务规模持续增长，21Q4/22Q1分别实现营收140.83亿元/148.03亿元，同比分别+5.36%/+23.44%，单季度营收持续创新高。21Q4/22Q1分别实现归母净利润5.7亿元/5.03亿元，同比分别+264%/-22.87%，其中22Q1同比下滑主要是由于股价波动导致公允价值变动，剔除这部分影响，22Q1归母净利润约7.74亿元。分业务来看，2021年公司半导体业务/产品集成业务分别实现营收138.03亿元/386.85亿元，同比增长分别为+39.54%/-7.16%，毛利率分别为37.17%/8.71