中泰证券：详解杭州银行2022年一季报：存贷两旺，资产质量持续向好，净利润增速超30%

杭州银行(600926)投资要点季报亮点：1、营收保持15%以上高增，净利润增速超过30%。1季度在信贷开门红和其他非息收入带动下营收同比增长15.7%；资产质量持续向好下，拨备计提力度总体保持相对平稳，净利润同比增速超过30%。2、1季度存贷实现开门红，信贷1Q22单季新增418.5亿，环比增速7.1%，其中对公新增占比86%，总贷款占比提升1个百分点至43.3%；负债端存款环比增7.2%，主要是对公存款发力，环比新增473亿，存款占比提升1.4个百分点至65%。3、信用风险指标持续向好。不良：不良率在低位环比继续下行4bp至0.82%，保持2012年来的低位。关注类占比0.38%，环比低位持平，未来不良的压力很小。单季年化不良净生成率为0.10%，环比下行25bp，总体保持低位。拨备：公司拨备覆盖率580.08%。4、1季度净非息收入同比增50.8%，由净手续费收入和净其他非息收入共同支撑。其中净手续费收入同比增20.1%，主要由于理财业务等手续费增长。净其他非息收入同比增50.8%，投资收益实现较好增长，单季实现14.1亿收益。季报不足：单季年化净息差环比小幅下降2bp至1.53