开源证券：中科软（603927）-公司信息更新报告：保险IT收入快速增长，政策催化下有望提速

中科软(603927)保险信创龙头，维持“买入”评级公司发布2021年报，收入同比增长8.65%，利润同比增长21.15%。公司是保险信创龙头，自主研发的核心系统拥有较高市场份额，在政策催化下，有望迎来加速发展期。我们维持2022-2023年、新增2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为7.60、9.91、12.60亿元，EPS为1.28、1.67、2.12元，当前股价对应PE为18.8、14.4、11.3倍，维持“买入”评级。事件：公司发布2021年年报（1）2021年公司实现收入62.81亿元，同比增长8.65%；实现归母净利润5.77亿元，同比增长21.15%。分业务来看，公司金融IT收入为40.94亿元，同比增长11.93%，其中保险IT收入为35.03亿元，同比增长18.64%，公司持续保持在保险IT领域的领先地位。（2）利润率方面，2021年公司毛利率为29.52%，同比提升1.50个百分点，毛利率稳步提升，我们判断主要系公司软件收入占比持续提升，收入结构持续优化所致；公司销售、管理费用率分别为4.99%、1.27%，分别下降0.03、0.11个百分点，费用