首创证券：紫光国微（002049）-公司简评报告：特种芯片龙头表现抢眼，信息化建设带动公司业绩大涨

紫光国微(002049)核心观点公司发布2021年业绩快报。公司2021年实现收入52.43亿元（+63.35%），实现归母净利润19.26亿元（+142.28%），实现扣非归母净利润17.96亿元（+158.10%）。基本EPS为3.22元，加权平均ROE为31.94%。特种集成业务增长迅速，产业链下游需求旺盛。2021年，受下游特种集成芯片需求旺盛推动，公司相关业务表现亮眼。公司子公司国微电子，作为国内特种芯片公司龙头，是该细分领域关键卡位企业，业务涵盖高性能微处理器、高性能可编程器件、模拟器件、SoPC系统器件和定制芯片等。特种装备芯片市场准入门槛高，研制时间长，公司在该领域拥有较高市占率。随着我国特种装备需求持续增长，装备信息化建设加速，未来该类业务将持续贡献公司主要利润。国家治理数字化提升业绩，智能安全芯片业务业绩提速。公司智能卡芯片业务主要包括智能卡安全芯片和终端安全芯片，主要产品覆盖SIM卡芯片、社保卡和交通卡芯片、USB-Key芯片、POS机安全芯片等。在SIM卡业务方面，由于主要竞争对手退出，公司2021年SIM卡业务增长反弹，随着5G浪潮的来临和国产替代趋势加强，该