国信证券：中兵红箭（000519）-培育钻石行业持续高景气，一季度业绩高增兑现

中兵红箭(000519)核心观点22Q1预计实现归母净利润2.40-2.80亿元，同比+148%-190%。公司发布2021年度业绩快报及2022年第一季度业绩预告，预计2021年实现营收75.14亿元，同比+16.26%；实现归母净利润4.72亿元，同比+71.93%；22Q1预计实现归母净利润2.40-2.80亿元，同比+148%-190%，业绩高增兑现主要源于超硬材料产品：市场需求总体维持旺盛态势，销售价格较去年同期显著增长。培育钻石行业景气度持续验证。上游厂商业绩看，目前国内三家主要培育钻石毛坯厂商都已披露2021年业绩，同比均有大幅提高。其中，力量钻石2021年实现营收/归母净利润分别为4.98/2.40亿元，同比+103.50%/+228.17%；毛利率/净利率分别为64.07%/48.07%，同比+20.48/18.26个pct。22Q1预计实现归母净利润0.93-1.03亿元，同比+127.89%-152.40%；黄河旋风2021年预计实现归母净利润0.41亿元，同比大幅扭亏为盈。中游数据看，GJEPC数据显示，19-21年印度培育钻石毛坯进口额分别为：2.63/4.4