山西证券：通信周跟踪：北美光通信季报指引乐观，卫星互联网投资置信度正在增强

投资要点 行业动向： 1）光通信指引乐观 1.1北美光通信厂商2024Q3业绩概览：AI的动能环比持续提升。Lumentum本财季云和网络部门营收2.8亿美元，环比增长11%、同比增长23%。整体季度营收为3.4亿美金，公司预计下一财季的收入将在3.8-4亿美金之间。coherent本财季数通收入环比增长16%、同比增长89%，主要归功于AI需求；本季度营收为13.5亿美金，预计下一财季收入在13.3-14.1亿美金之间。Fabrinet本财季数通收入同比增长36%，环比增长5%，主要由AI光互联产品推动，公司仍旧是英伟达唯一的ODM合作方；本财季收入为8.0亿美元，预计下一财季收入在8-8.2亿 之间。AAOI的数通收入为4090万美元，同比下降16%但环比增长90%；本季度营收为0.65亿美元，预计下一季度营收为0.94-1.04亿美元。 1.2光芯片：lumentum芯片订单创纪录，再提升EML产能40%。Lumentum表示将为芯片供应过渡到每通道200G做好准备，有望在2025财年Q4前将EML产能提升40%。 1.31.6T：fabrinet、coherent均表示将在Q4