国金证券：AI周观察：Qwen发布系列先进模型&O3-mini发布，手机12月表现良好

摘要 阿里Qwen发布系列先进模型，Max版本能力超过DeepSeek-V3；OpenAI开放o3-mini使用，首个免费用户可以使用的推理思考模型，分为多个算力版本。从聊天类应用活跃度看，国内应用首春节假期影响，活跃度环比下降明显，360纳米搜索逆势环比提升超过120%，为春节假期营销中主要受益应用。 2024年12月，中国智能手机销量达到约2650万台，同比增长20.6%。我们认为国内消费电子补贴政策将会推动国内安卓系厂商份额提升，同时随着AI功能更加实用、能够提升使用或生产效率后将会继续促进AI手机渗透率的提升，看好智能手机市场在2025年继续恢复。 AMD将于2月4日美股盘后发布其FY24Q4财报，上季度，AMD的数据中心业务表现强劲，主要得益于InstinctGPU的出货量增长以及EPYCCPU的销售表现。本季度的关注重点依然是InstinctGPU的业绩，尤其是在推理算力需求不断增长的背景下，AMD低价、大存储的GPU配置在推理领域具有独特优势。投资者应关注新产品MI325X的部署情况。 微软和Meta分别发布了截至2024年12月底的财报，均显示资本开支的显著增长。微软本