国信证券：移远通信（603236）-1-2月经营数据亮眼，上调盈利预测

移远通信(603236)事项：公司发布2022年1至2月主要经营数据公告。经公司初步核算，2022年1-2月公司实现营业总收入19亿元左右，同比增长68%左右；实现归属于上市公司股东的净利润6660万元左右，同比增长50%左右。国信通信观点：1）公司1-2月营收和净利润均录得50%以上增速，延续高增长趋势，主要受益于物联网需求维持高景气。且以此口径计算净利率环比21Q4提升0.4pct，盈利能力有所提升。2）公司长期成长逻辑未变，一方面公司持续不断创新，公司与上游供应链具有良好的合作关系，规模优势显著，有望持续巩固模组市场龙头地位，持续受益物联网赛道红利；另一方面，产业链拓展延伸进一步打开公司成长空间。3）基于公司1-2月高增长趋势，看好公司22Q1取得良好业绩增长；并且考虑到一季度一般处于全年业绩低点，基于此上调公司盈利预测，预计22-23年收入由165/230亿元上调至175/250亿，归母净利润由6.4/10.7亿上调至6.4/10.9亿元，对应PE分别为40倍和24倍，维持“买入”评级。评论：1-2月业绩高增长持续，物联网需求持续高景气1-2月公司业绩高增长持续。据公司公告，2