国信证券：力量钻石（301071）-业绩持续高增，拟定增不超过40亿加速培育钻石扩产

力量钻石(301071)事项：事项一：2022年3月25日发布公告，公司拟向特定对象发行不超过1207.44万股，募集资金总额不超过40亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于：1）商丘力量钻石科技中心及培育钻石智能工厂建设项目（21.91亿元）；2）力量二期金刚石和培育钻石智能化工厂建设项目（15.99亿元）；3）补充流动资金（2.1亿元）。事项二：3月27日，公司发布2022年第一季度业绩预告，预计22Q1实现归母净利润0.93-1.03亿元，同比变动+127.89%-152.40%，环比变动+18.49%-31.23%。业绩持续高增主要系高毛利产品培育钻石销售占比明显提升、工业金刚石需求旺盛下量价齐升所致。国信观点：1）公司是国内领先的超硬材料生产商，下游领域中工业金刚石需求旺盛价格持续上涨+培育钻石需求爆发式增长，公司业绩大幅提升，产能持续呈现供不应求状态，解决产能问题成为当务之急，公司本次拟募集不超过40亿元将有效解决产能扩充的资金问题，推动公司业务更快成长，有望充分受益行业高景气，我们维持公司2022-24年归母净利润为4.61/7.09/10.28亿元，对应PE38/25/