开源证券：拓尔思（300229）-公司信息更新报告：实际业绩高速增长，业务结构明显优化

拓尔思(300229)语义智能领军，维持“买入”评级公司长期深耕于自然语言处理领域，技术实力雄厚，在数据安全等领域布局领先。考虑公司投入持续加大，我们下调公司2022-2023年归母净利润预测为3.19、4.10亿元（原预测为3.46、4.24亿元），新增2024年预测为5.21亿元，EPS为0.45、0.57、0.73元/股，当前股价对应2022-2024年PE为26.2、20.4、16.1倍，考虑公司在NLP领域的领先地位，维持“买入”评级。扣除房产项目收入及子公司出表影响，实际收入和利润增速均超30%2021年公司实现营业总收入10.29亿元，同比下滑21.4%；实现归属于上市公司股东的净利润2.46亿元，同比下滑23.0%。由于2021年公司营业收入不再包含成都子公司2020年的配套商业房产项目收入和原控股子公司耐特康赛的互联网营销收入，扣除此影响，主营业务收入实际同比增长31.83%，主营业务利润实际同比增长33.28%。业务结构优化，驱动毛利率快速提升分产品来看，人工智能软件产品及服务实现收入1.81亿元，同比增长51.95%，人工智能、大数据软件产品和服务、安全产品合计收