天风证券：可靠股份（301009）-供应链降本增效成果显著

可靠股份(301009) 公司发布2024年半年报 24Q2收入2.38亿，同比-2.42%，归母净利488.31万，同比-54.74%，扣非归母342.46万，同比-69.90%； 24H1收入5.21亿，同比-7.42%，归母净利0.23亿，同比+6.07%，扣非归母0.22亿，同比+1.95%。收入减少主要系销售量减少所致。 分产品看，24H1成人护理产品收入2.74亿，同比-5.29%，占比52.69%，同比+1.19pct； 婴儿护理产品收入1.98亿，同比-4.73%，占比37.97%，同比+1.07pct；宠物护理产品收入0.34亿，同比-25.80%，占比6.55%，同比-1.62pct。 分地区看，24H1境内收入3.03亿，同比-8.09%，占比58.16%，同比-0.43pct；境外收入2.18亿，同比-6.46%，占比41.84%，同比+0.43pct。 公司24H1毛利率21.93%，同比+4.42pct；24Q2毛利率23.77%，同比+5.05pct，毛利率水平增长部分系公司供应链降本增效成果显著所致。分产品看，24H1成人护理产品毛利率20.81%，同比