国信证券：亚钾国际（000893）-海外钾肥供给存在不确定性，公司迈向世界级钾肥供应商

亚钾国际(000893)事项：根据中国粮油信息网报道，加拿大第二大铁路公司——加拿大太平洋铁路公司（CanadianPacificRailwayLimited，CP公司）数千名工人由于对待遇不满而进行罢工，罢工将对运往港口的钾肥运输产生严重影响。国信化工观点：1）公司战略转型专注钾肥业务，有望充分受益于钾肥行业高景气。公司于2015年收购中农钾肥100%股权引入钾肥经营业务，2019年国富投资入主后相继剥离谷物贸易、船运业务等原有业务，聚焦钾矿开采、钾肥生产与销售业务，成功转型并聚焦钾肥业务。根据公司2021年业绩预告，预计全年实现归母净利润8.30-9.30亿元，扣非后归母净利润2.19-3.19亿元，其中2021年四季度预计实现扣非归母净利润1.30-2.30亿元，同比增长160%-360%，环比增长120%-290%。2）全球钾资源分布不均且呈现寡头垄断局面，海外供给存在高度不确定性。全球仅有14个国家生产钾肥，加拿大、俄罗斯和白俄罗斯合计约占全球钾盐资源总储量66%以上，全球海外前七大钾肥生产企业产能占高达83%。白俄罗斯由于受到欧盟、美国制裁，导致钾肥货物流通暂停；俄罗斯由于