华龙证券：德赛西威（002920）-2024年三季报点评报告：Q3扣非归母净利润同比+96.11％，产能扩张支撑成长

德赛西威(002920) 事件： 德赛西威发布2024年三季报：公司2024年前三季度实现营收189.75亿元，同比+31.13%，实现归母净利润14.07亿元，同比+46.49%，实现扣非归母净利润14.48亿元，同比+67.73%。 观点： 新客户&新产品放量，2024Q3营收同比+26.74%。公司2024Q3实现营收72.82亿元，同比+26.74%，我们认为主要系新客户及新产品放量。新客户方面，截至2024年9月，公司高算力智能驾驶域控制器获得丰田汽车、长城汽车、广汽埃安、上汽通用和东风日产等多家主流客户新项目订单；轻量级智能驾驶域控产品已获得奇瑞汽车、一汽红旗等客户新项目定点。新产品方面，公司已与主流客户签订战略合作协议，研发基于新一代高算力中央计算平台芯片的舱驾一体乃至中央计算平台的加速落地，可适配L4级软硬件系统需求，有望随着自动驾驶发展持续放量。 降本控费释放盈利空间，2024Q3扣非归母净利润同比+96.11%。公司2024Q3实现扣非归母净利润6.59亿元，同比+96.11%。公司降本控费效果明显，2024Q3毛利率20.91%，同/环比+2.20/-0.34pc