首创证券：广联达（002410）-公司深度报告：开启新增长极

广联达(002410)核心观点造价业务云转型，发力施工业务，培育设计及创新业务。广联达是行业领先的建筑产业信息化公司。数字造价业务为公司成熟业务，2016年开始进行造价业务云转型，2017年全面加速，目前造价业务所有地区进入全面云转型。数字施工业务板块是公司重点突破的成长业务，主要聚焦工程项目建造过程，通过“平台+组件”的模式，为施工企业提供平台化解决方案以及软硬件产品销售。数字设计业务板块为公司着力发展的新兴业务，BIMSpace、Civil市政系列产品在市场中处于领先地位。BIM是数字施工业务的核心，有望成为未来业绩增长的持续推动力。国内数字施工业务市场巨大，目前渗透率较低，公司深耕多年，具备明显竞争优势及行业影响力，目前数字施工业务还处于成长期，用户基数相对较小，产品也仍在持续打磨，未来当用户基数足够大且产品足够成熟之后，公司可能会将施工业务由销售模式转化为年费模式。数字施工业务有望成为未来公司业绩增长、二次创业的强劲引擎。数字设计业务有望成为新增长极。广联达基于自主设计平台，解决数据孤岛问题，打通产业链全环节。公司从2010年开始打造图形底层技术，2021年，正式成立数字设计B