天风证券：立讯精密（002475）-AR/VR加速消费电子成长，汽车时代新平台成立

立讯精密(002475)汽车业务布局深远，充分受益于汽车电动化、智能化转型1.公司11年切入汽车领域，通过内生+外延拓展产品、客户，汽车产品覆盖线束、连接器、注塑件、电源类、汽车电子类产品。2.从现有业务弹性看，公司现有产品覆盖线束、连接器产品等将充分受益于智能化、电动化带来的市场扩容+国内新能源车企崛起有望优先配套国内供应链+公司前瞻布局高压、高速、新能源产品，已经导入北美新能源品牌客户，国内造车新势力等新能源车企。3.从长期成长性来看，集团汽车业务（立胜布局智能座舱+自动驾驶，立景创新具备车载摄像头模组资质）深度协同+公司积极对外合作（合作奇瑞赋能整车制造、合作速腾聚创布局激光雷达）双重驱动下，公司汽车业务将会迎来发展新机遇，做大做强可期。合资奇瑞+控股股东100亿元收购奇瑞20%股份，开拓整车odm模式，汽车新平台确立。4.我们分析立讯合资奇瑞的四个逻辑，2攻2守，易筋洗髓，质变源起：1）攻1，帮助N家公司造车的ODM，有望合作华为、小米等入局汽车领域的科技企业，23年底放量；2）攻2，若苹果在中国造车，公司通过汽车零部件+ODM提前布局打磨自身实力能够提高自身竞争力；3）守1，