首创证券：国新健康（000503）-公司深度报告：DRG/DIP业务收入增长可期

国新健康(000503)核心观点数字医保为体，数字医疗、数字医药为两翼。公司制定“一体两翼、双轮驱动、数字赋能、健康生态”为核心内容的战略规划，以数字医保为体，数字医疗、数字医药为两翼构建基本盘，打造数字+医疗+保险+医药的闭环，致力于成为数字医保领航者，数字医药、数字医疗建设者，互联网健康保障服务创新者，成为一流的医疗健康保障服务公司。2021H1，公司数字医保、数字医药和数字医疗业务收入占比分别为66.2%、19.24%、14.39%。DRG、DIP加速全国覆盖，增量市场可观。医保支付方式改革加速推进，由试点转向全国推开。2021年11月，国家医疗保障局发布了《关于印发DRG/DIP支付方式改革三年行动计划的通知》加快推进DRG/DIP支付方式改革全覆盖，DRG/DIP付费方式改革开启全面提速。根据采购网数据估算，二级医院端DRG/DIP信息系统项目单价约为80万元，三级医院端约为150万元，医保局端约为400万元，卫健委端约为300万，以22-24年三年建设期计算，DRG/DIP建设所带来的增量市场规模将超百亿。医保端支付方式改革领先者，收入增长可期。国新健康作为央企控股的数字医