开源证券：红旗连锁（002697）-公司信息更新报告：营收表现稳健，拟剥离甘肃红旗不良资产

红旗连锁(002697) 公司2024年前三季度营收同比+1.7%，归母净利润同比-4.2%，保持稳健公司发布三季报：2024Q1-Q3实现营收77.67亿元（同比+1.7%，下同）、归母净利润3.90亿元（-4.2%）；2024Q3实现营收25.81亿元（-2.2%）、归母净利润1.23亿元（-17.9%）。我们认为，公司便利超市主业经营稳健，国资控股后有望实现全方位资源赋能，进一步激发增长动能，推动持续成长。我们维持先前盈利预测不变，预计公司2024-2026年归母净利润为5.78/6.00/6.29亿元，对应EPS为0.42/0.44/0.46元，当前股价对应PE为11.9/11.4/10.9倍，维持“买入”评级。 公司营收表现稳健，对新网银行等的投资收益下降拖累业绩表现 公司2024Q3营收基本稳定，盈利能力方面，2024Q1-Q3/2024Q3毛利率分别为29.1%/29.4%，同比-0.2pct/持平；2024Q1-Q3/2024Q3净利率分别为5.0%/4.8%，同比-0.3pct/-0.9pct。费用方面，2024Q1-Q3/2024Q3公司期间费用率分别为24.5%/