中邮证券：伟星股份（002003）-23Q4收入加速增长，盈利能力持续改善

伟星股份(002003) 事件回顾 公司公布2023年业绩快报，2023年公司实现营业收入39.16亿元，同增7.9%；实现归母净利润5.54亿元，同增13.3%；实现扣非归母净利润5.21亿元，同增10.0%。根据业绩快报，预计23Q4收入为10.11亿元，同增24.9%；23Q4实现归母净利润0.22亿元，转正；23Q4扣非归母净利润0.18亿元，转正。公司业绩符合预期。 事件点评 23Q4收入加速，订单持续恢复。公司23Q4收入环比加速，得益于23年国内服装消费复苏以及全球龙头品牌去库尾声，公司订单持续改善，实现收入加速。2023年公司始终坚持以“可持续发展”为战略指南，紧扣“转型升级”和“投入产出”两条主线，持续聚焦全球布局及数智制造两大核心，以市场需求与客户需求为导向，研产销多频互动，不断强化核心竞争力，重点区域市场及核心客户的份额持续提升，实现公司经营业绩的稳健增长。 毛利率提升等多因素提升公司净利率。公司盈利能力修复，2023年净利率为14.1%（提升0.67%），其中23Q4为2.1%（去年为负）公司盈利能力持续改善，主要得益于智能制造、产能利用率提升等带来毛利率改善；