国金证券：玲珑轮胎（601966）-加码海外基地，配套业务持续领先

玲珑轮胎(601966) 2024年8月26日公司发布了半年报，2024年上半年实现营业总收入103.8亿元，同比增加12.37%；归母净利润9.25亿元，同比增长64.95%；其中2季度单季度实现营业总收入53.35亿元，同比增长9.96%，环比增长5.75%，归母净利润4.84亿元，同比增长39.49%，环比增长9.8%。 经营分析 产销量持续增长，盈利能力继续提升。上半年公司轮胎总产量为4339万条，同比增加19%，总销量为3991万条，同比增长11%；其中2季度单季度轮胎产量为2184万条，同比增长12%，环比增长1%，销量为2092万条，同比增长9%，环比增长10%。随着产品结构和客户结构的优化，公司盈利能力也有所回升，今年2季度单季度销售毛利率为22.1%，同比提升3.4pct，销售净利率为9.1%，同比提升1.9pct。 塞尔维亚基地继续扩产，全球化布局进一步完善。公司在今年8月公告将投资46.2亿元用于塞尔维亚基地的扩建，项目建成后将达到年产各类高性能子午线轮胎110万套，其中全钢胎80万套、工程胎5万套、农业胎15万套、翻新轮胎10万套，预计达产后将实现年均营业收入2