开源证券：连城数控（835368）-中小盘信息更新：短期波动不改长期向好，预计2022年关联交易34亿元

连城数控(835368)预计2022年与隆基关联交易32.98亿元，采购需求虽迟但到2021年12月13日，公司发布公告，2021年初至今与关联方交易金额累计4.29亿元，预计2022年将发生33.71亿元。其中，与核心下游客户隆基股份关联交易方面，公司2021年1-11月签订合同金额（含税）为4.19亿元，设备与备品备件销售4.01亿元；预计2022年签订合同金额（含税）32.98亿元，设备、备品备件与辅材销售32.84亿元。受隆基股份调整项目建设进度影响，2021年公司设备销售不达预期，相关采购需求递延至2022年，虽迟但到。考虑到公司订单递延，我们调整公司2021-2023年归母净利润预测分别为4.00（-0.21）/6.18（+0.35）/7.77（+0.58）亿元，对应EPS分别为1.73（-0.10）/2.68（+0.15）/3.37（+0.25）元/股，当前股价对应的PE分别为71.1/46.0/36.6倍，长期看好公司受益光伏行业景气和下游客户扩产周期，维持“买入”评级。光伏行业持续景气，深度绑定隆基尽享扩产红利碳中和背景下，光伏行业需求持续向上，光伏厂商加速扩张单晶硅