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浙商证券:成都银行2022年业绩快报点评:盈利高增,不良向好

发布者:wx****d4
2023-02-20
656 KB 3 页
金融科技 浙商证券
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浙商证券:成都银行2022年业绩快报点评:盈利高增,不良向好.pdf
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成都银行(601838)投资要点成都银行盈利保持高增,不良优中更优。业绩概览2022A成都银行归母净利润同比+28.2%,增速环比-3.4pc;营收同比+13.1%,增速环比-2.9pc。不良率0.78%,环比2022Q3末下降3bp;拨备覆盖率502%,环比2022Q3末+3pc。利润保持高增2022A成都银行归母净利润同比增速环比小幅下降3pc至28%,高成长性延续。展望未来,成都银行盈利有望保持快增。主要考虑:(1)营收端:充分受益于成渝经济圈建设,成都银行资产投放动能强劲。保守假设成都银行2023年规模增量和2022年持平,规模增速仍超16%,可有力支撑盈利增长;节奏上,考虑到成都银行2022年息差走势前高后低,预计2023Q2起,成都银行息差对盈利的拖累有望逐季改善。(2)减值端:成都银行资产质量优异、拨备水平充足,为利润释放奠定基础。营收符合预期2022A成都银行营收同比增长13%,增速环比2022Q1-3小幅放缓3pc,符合市场预期,判断归因:受LPR降息影响,2022Q4部分贷款重定价,带动息差下行,叠加2021Q4息差高基数效应,导致息差对营收的拖累加大。不良优中更优

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