民生证券：通信行业点评：AI需求火热，为海外光模块厂商注入重要发展动力

近期下游巨头相继发布季报，其中均重点强调了在AI领域持续加大投入：1）微软：为支持公司云业务及AI，将加速基础设施侧投资，预计24财年（从23年7月开始）资本支出将保持逐季度增长；2）谷歌：预计2023年下半年和2024年基础设施侧投资将不断增长，增长的驱动力来源于其看到AI领域的发展机遇，将聚焦投资于GPU、TPU及数据中心；3）亚马逊：虽然2023年资本支出预计为500亿美元，低于2022年的590亿美元，但结构上，传统领域的投入将同比减少，为支持云业务及AI发展，云基础设施侧投入将增加；4）Meta：为支持AI发展，2024年资本支出将增加，聚焦投入数据中心和服务器。海外光模块厂商AAOI数通业务表现突出，与微软深度绑定：8月4日，AAOI发布23Q2业绩，23Q2单季度实现营收0.42亿美元（同比-20.4%，环比-21.5%），净利润-0.17亿美元。虽然传统CATV业务受下游需求波动影响表现疲软，但其数通业务增速显著，23Q2数通业务营收达0.28亿元（同比+28.3%，环比+35.5%，23Q2营收占比已提升至66.2%），其中100G光模块单季度营收环比增长30%，40