信达证券：中兴通讯（000063）-业绩表现亮眼，三季度营收创新高，盈利能力持续提升

中兴通讯(000063)事件：2021年10月25日，公司发布2021年三季报，Q3实现营收307.5亿元，同比增长14.2%，实现归母净利润17.7亿元，同比增长107.58%，实现扣非归母净利润12.3亿元，同比增长125.4%。点评：三季度营收创近三年新高，运营商业务环比实现较快增长，下半年国内将迎5G建站高峰，公司业绩增长确定性强根据公司公告，公司2021年三季度业绩位于预告中值略上水平，今年三季度单季度营收创近三年最高，同比增长14.2%，环比增长14.6%，其中运营商网络营业收入环比增长约25%。2021年前三季度，手机、家庭信息终端营收保持同比快速增长，其中手机营收同比增长约40%，家庭信息终端营收同比增长约90%；公司服务器及存储产品2021年前三季度营业收入同比翻番，已规模进入金融、互联网、能源等行业的头部公司。今年Q1到Q3，公司业绩持续保持高增长，Q1-Q3同比分别增长180%、76%、108%。从2020年Q2以来，公司毛利率持续提升，2021年Q3毛利率提升至38%，随着下半年运营商大力建设5G基站，我们判断公司毛利率仍存提升空间，盈利能力将逐季度提升公司持续