申港证券：平安银行（000001）-2021三季报点评：利润增速创新高 资产质量强认定

平安银行(000001)事件：2021年10月20日，公司发布三季报，归母净利润增速超预期。2021年前三季，实现营业收入1271.9亿元，同比增长9.1%；实现净利润291.35亿元，同比增长30.1%，盈利能力大幅提升。截至21Q3，公司总资产4.85万亿，较20年末增长12.72%，其中发放贷款及垫款2.9万亿元，较20年末增长11.23%，不良贷款率1.05%，拨备覆盖率268.35%。公司总负债4.46万亿，较20年末增长8.77%，其中吸收存款2.95万亿，较20年末增长9.49%。投资摘要：盈利能力超预期增长。21Q3，公司ROE为8.86%，同比上升1.23pct，ROE提升幅度较大，主要源于归母净利润大幅增长，21Q3公司营业总收入1271.9亿元，同比增长9.12%，归母净利润291.35亿元，同比增长30.08%。我们对公司21Q3业绩进行归因，公司资产质量改善及信用成本下降为驱动业绩增长的主要因素。公司资产质量持续改善。21Q3，公司业绩的高增长主要由信用成本下降驱动。主要受益于公司不良包袱的出清带来资产质量改善，21年前三季度公司共计提资产减值准备525.85