首创证券：亿纬锂能（300014）-公司简评报告：三元铁锂齐开花，准一线电池厂更上层楼

亿纬锂能(300014)核心观点事件：公司发布中报，2021H1实现营业收入65.6亿元，同比+106.54%；实现归母净利润14.95亿元，同比+311.49%，扣非后归母净利润14.25亿元，同比+427.5%。分季度来看，Q1/Q2实现营收29.58/36.02亿元，同比+125.98%/+92.92%，实现归母净利润6.47/8.48亿元，同比+156.22%/+665.37%，扣非后归母净利润6.14/8.11亿元，同比+188.45%/+1318.32%。公司各项业务实现快速增长，盈利能力显著提升。报告期内，公司消费电池业务实现营业收入26.7亿元，与上年同期相比增长47.03%；动力电池业务实现营业收入38.9亿元，与上年同期相比增长185.95%。2021H1毛利率同比-2.62pcpts至25.3%，净利率同比+11.35pcpts至22.79%，期间费用率同比-4.28pcpts至13.47%。软包三元电池海外销售快速增长。公司以市场需求为导向，产能稳步扩张，多技术路线并行发展的战略布局初见成效，充分满足了下游客户多元化的能源解决方案要求。软包三元电池进入产能释放期