中国银河：隆基股份（601012）-出货量保持高增态势 二季度毛利率环比持平

隆基股份(601012)核心观点:事件：2021年8月31日，公司公布中报：21H1营业收入350.98亿元，同比增长74.3%；归母净利润49.93亿元，同比增长21.3%；扣非归母净利润49.05亿元，同比增长26.0%；实现每股收益0.93元。其中，21Q2营业收入192.44亿元，同比增长66.7%，环比上升21.4%；归母净利润24.91亿元，同比增长10.6%，环比下降0.5%；扣非归母净利润24.84亿元，同比增长16.5%，环比上升2.6%。受益于需求旺盛，公司产品出货量保持高增。2021年1-6月我国光伏新增装机13.01GW，同比增长12.93%，其中分布式7.65GW，其中，户用新增5.86GW，同比增长280%，是上半年新增装机的主要来源。从海外来看，欧美、日本和澳洲等传统市场保持旺盛需求；发展中国家（印度、巴西、智利）表现抢眼，新兴市场不断增加。根据盖锡咨询数据，2021年上半年，国内组件出口量达到44.17GW，同比增长24.21%。21H1公司单晶硅片产量为38.35GW，同比增长51.7%，其中外销18.76GW，同比增长36.48%，自用19.60GW